L’Osservatorio è istituito dall’art. 6 della Legge Regionale del 29 aprile 2004, n. 6 “Norme organiche in materia di spettacolo e norme di disciplina transitoria delle attività culturali”. I componenti dell’Osservatorio, sono cinque esperti di nomina regionale, di cui quattro designati rispettivamente dall’Associazione nazionale Comuni italiani (ANCI), dall’Unione delle Province d’Italia (UPI), dall’associazione di categoria maggiormente rappresentativa delle organizzazioni dello spettacolo e dalle organizzazioni sindacali dei lavoratori dello spettacolo (Legge Regionale del 28 settembre 2011, n. 23).

Il successivo Regolamento Regionale del 13 aprile 2007, n. 11 e s.m.i. "Regolamento delle attività in materia di spettacolo“ all'art. 23 delinea le attività e individua i compiti dell'Osservatorio. L’Osservatorio, opera anche in collaborazione con gli Enti locali al fine di realizzare rilevazioni, analisi, ricerche per valutare gli andamenti del settore e l’efficacia dell’intervento regionale. Il compito prioritario dell’Osservatorio è il monitoraggio permanente dello spettacolo dal vivo e dell’attività cinematografica relativamente alle dinamiche della spesa, all’affluenza del pubblico, agli interventi finanziari pubblici dello Stato, della Regione e degli Enti Locali, all’occupazione ed alla formazione professionale nel settore.